京东IPO前夜上调发行价 刘强东未参与决策

　　国内电商企业京东商城22日在纽约纳斯达克交易所成功上市交易，密切关注其上市进程的投资者可能会发现，京东22日上市的最终发行价确定为每股19美元，高于此前公布的每股16-18美元的发行价区间的上限，京东如何做出最终的定价决定，中间发生了哪些故事，腾讯财经独家采访到几位主导京东上市的投行人士，揭秘京东IPO定价的秘密。

　　京东上市的主承销商之一、美银美林高科技、媒体及电信事业部亚洲区主管郑孝明对腾讯财经表示，发行价确定为每股19美元，是在京东上市前一夜才最终确定的。

　　“因为我们看到市场对京东股票的需求很旺，因此适当提高了发行价。”郑孝明说。

　　22日当天，京东以每股21.75美元开盘，较发行价溢价14%，显示出较强的市场需求。通过此次IPO，如果不计入承销商行使超额配售权，京东共筹集金额高达近18亿美元。

　　京东创始人、首席执行官刘强东(微博) 在当天的媒体见面会上透露，自己并没有参加前一晚确定最终发行价的会议。

　　“这些事情（定价）让他们（指投行）去做就好了。”刘强东说。

　　刘强东说，上市筹资对于京东来说并不是目的，京东并不缺钱。

　　“如果我们的发行价每提高1美元，将会多筹资10亿人民币。”刘强东说，“但我们并不想这样做，不想把价格定的太高，希望将一部分升值留给投资者。”

　　郑孝明也对腾讯财经确认了上述想法对于定价所起到的部分影响，他表示，最终发行价的确定，除了考虑到市场需求外，也会考虑对投资者的让利。

　　对于部分老股东借京东IPO的时机出售股份的质疑，京东首席财务官黄宣德在媒体发布会上解释称，实际上老股东自身并不愿意出让股份，而是出于增加市场流动性的考虑。

　　“因为发行量太小，不利于市场的流动性。”黄宣德说，“在招股书中你可以看到，实际上我们的老股东，如老虎基金、DST等，都一致出售其原先持有的股份的3%，这是协商的结果，否则不可能比例都一致。”

　　此次京东IPO，仅出售10%的股份，京东上市另一主承销商瑞银投行部孙群对腾讯财经表示，实际上这一比例已经和通常情况相比相对较小，一般较大规模的IPO，通常都会出售20%甚至以上的股份。

　　“但京东并不缺钱，上市不是他们的目的。”孙群说，“当然能多筹一笔钱对京东来说也不是坏事，毕竟京东接下来还会有很多大的资本投入。”